Главная
(495) 740-43-40
доб. 13-10
Регистрация

Бизнес-планирование и инвестиционное проектирование

Для кого этот курс:


Данный курс будет интересен всем специалистам, которые заинтересованы в позиционировании дальнейшего развития своей компании. В рамках курса будут разобраны технологии работы с бизнес-планами и инвестиционными проектами, созданы представления о том, что надо делать для получения качественного бизнес-плана реализации своей бизнес-идеи.

На практических занятиях под руководством преподавателя Вы сможете создать прототип собственного бизнес-плана со всеми его элементами.


Курс Ведут:
Программа курса :

Раздел 1. Логика инвестиционного проектирования и финансового планирования

·      Кратко о бизнес-планировании и инвестиционных проектах. Примеры сложностей при планировании. Живые и мертвые модели.

·      Как принимают инвестиционные решения на практике и почему? Обзор целей, этапов и методов инвестиционного проектирования.

·      Основные понятия. Концентрация на денежных потоках.

·      Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов

Раздел 2. Логика предпринимателя. Бизнес-идея. Экономический анализ идеи проекта и его рыночной состоятельности.

·      Рыночные структуры из микроэкономики: что нужно знать и как использовать эти знания.

·      Внешние цепочки ценности по Майклу Портеру: ключ к успеху.

·      «Реальные, скрытые отраслевые рыночные структуры» - то, как работают рынки в действительности, как формируются рыночные отношения в отрасли.

·      Стратегии конкуренции.

·      Ключи реальных рыночных структур:

–                              Роли участников рынка в звеньях цепочки ценности.

–                              Сотрудничество, в том числе скрытое от других участников рынка.

–                              Административный ресурс.

·        Как не допустить ошибок: эффективный поиск своего места на рынке и своевременный уход. От бизнес-идеи к бизнес-плану.

Раздел 3. Формирование разделов бизнес-плана. Требования и приемы постепенного наполнения разделов бизнес-плана.

Раздел 4. Сопровождение бизнес-плана. Выстраивание процессов реализации бизнес-идеи.

·      Стадии «проект» и «бизнес». Этапы (фазы) жизненного цикла инвестиционных проектов:

-     Прединвестиционная.

-     Инвестиционная.

-     Эксплуатационная.

-     Ликвидационная.

·      Связь «инвестиционных этапов» и этапов, выделяемых в управлении проектами. Различие дисциплин «инвестиционный проект» и «управление проектами».

Раздел 5. Логика инвестиционного проектирования и финансового планирования.

·      Цели инвестиционного проекта: неизбежный дуализм.

·      Финансовое моделирование в инвестиционном проектировании.

·      Требования к разработке раздела бизнес-плана «Финансовый план (инвестиционный проект)». Роль финансовой отчетности в инвестиционных расчетах. Что такое финансовая модель (ФМ).

·      Принципы разработки ФМ. Требования к финансовой модели. Зависимость требований к ФМ от стадии развития и вида решений. Гибкость, прозрачность и доказательность ФМ. Требования к развитию ФМ. Требования к использованию экспертных данных. Структуризация финансовой модели. Требования к программному обеспечению.

Раздел 6. Классификации проектов.

·      Экономически обособленные и экономически интегрированные проекты.

·      Государственно-частные партнерства (ГЧП).

·      Венчурные проекты и венчурный бизнес.

·      Отрасль проекта как многомерное явление: по отрасли народного хозяйства и отрасли промышленности; «совокупность близких товаров заменителей», место и роль во внешней цепочке ценности. Особенности проектирования бизнеса в зависимости от его отраслевой характеристики.

Раздел 7. Этапы инвестиционного проектирования.

·      Анализ идеи проекта.

·      Формирование экзогенных предположений в виде управляющих переменных. Макроэкономические предположения – типизация, источники и текущий прогноз. Откуда брать отраслевые предположения? Какие бывают геополитические ограничения.

·      Разработка эндогенных предположений: формирование бизнес-модели и обеспечение вариативности ее параметровв виде управляющих переменных.

·      Формирование денежных потоков (позитивный анализ).

·      Установление нормативных требований к результатам проекта (нормативный анализ). Недостатки сведения нормативных требований к выбору ставки дисконтирования. Упрощенный подход через требуемую доходность на вложенный капитал. Денежный поток собственников как критерий эффективности. Качественные и нефинансовые оценки проекта.

·      Расчет критериев эффективности и сопоставление результатов позитивного и нормативного анализа. Первый уровень познания основных критериев.

·      Финансовые решения: роль и варианты. Анализ и выбор способов финансирования проекта

·      Анализ чувствительности (анализ влияния условий реализации). Примеры

·      Принятие решений: 10 видов решений.

·         Этапы инвестиционного проектирования с позиций менеджмента.

Раздел 8. Формирование денежных потоков.

·      Понятие денежных потоков.Требования  к формированию денежного потока Проекта. Шаг расчетов (временной интервал), прогнозный период. Пошаговая авторская методика инвестиционного проектирования: Стандартная (типовая) схема инвестиционного проекта.

·      Формирование требований к финансовой модели Проекта. Выделение бизнес-процессов и расчетных блоков. Формирование моделей бизнес-процессов и их денежных потоков, включая циклы поиска и уточнения данных вместе с автором Проекта. Формализация управляющих переменных. Собственно моделирование, т.е. проведение расчетов.

·      Зависимость требований к ФМ от вида решений, для которых создается ФМ.

·      Виды и методы расчета денежных потоков.

·      Требования  к формированию денежного потока от:

-     операционной деятельности.

-     инвестиционной деятельности.

-     финансовой деятельности.

-     налоговой деятельности.

·      Релевантность денежных потоков. Дифференциальные потоки. Прогнозирование цен и себестоимости, выручки и затрат. Налоги и ожидаемая чистая прибыль, амортизационные отчисления.  Расчет потребности в оборотном капитале.

·      Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов. Использование денежных потоков на номинальной и реальной основе. Почему моделировать денежные потоки лучше на номинальной основе, чем на реальной?

·      Методы расчета продленной стоимости и терминальной ценности.

·      Последовательность формирования денежных потоков.

·      10 заповедей денежных потоков: каннибализация и синергия, утопленные затраты, эффекты трансфертного ценообразования, инфраструктурные капитальные затраты, избыточная производительность, налоговые эффекты, схемы амортизационных отчислений, учет терминальной ценности, выделение денежных потоков заинтересованных лиц

·      Проблемы учета рисков в денежных потоках.

Раздел 9. Гибкость, прозрачность и доказательность финансовой модели.

·      Живые и мертвые ФМ. Блоки управляющих переменных:

-     Ставка дисконтирования

-     Макроэкономические переменные

-     Переменные бизнеса (бизнес-модель включает и отраслевые ограничения)

-     Операционные переменные

-     Инвестиционные переменные

-     Финансовые переменные

-     Налоговые переменные

·      Методика моделирования по бизнес-процессам.Способы разделения денежных потоков по бизнес-процессам. Деление  по бизнес-направлениям. Деление на операционную и управляющую деятельности. Позадачное деление (цепочки задач и структурирование бизнес-задач).  Деление процессов на доходные и расходные. Экзотические варианты выделения бизнес-процессов.

Раздел 10. Критерии эффективности инвестиционных проектов.

·         Особенности использования ДП при расчете критериев эффективности ИП.

·         Обзор критериев.

-        Обычные критерии эффективности инвестиционных проектов: срок окупаемости, внутренняя норма отдачи (IRR), чистая приведенная стоимость (NPV) и производные от них.

-        Бухгалтерские и экономические критерии.

·       Предположения при расчетах критериев эффективности инвестиционного проекта. Интерпретация и особенности (области) применения критериев. Анализ плюсов и минусов критериев. Расчеты в EXCEL.

·       Прямой и косвенный экономический эффект проектов. Нефинансовые показатели проектов. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.

·       Использование показателей эффективности при выборе инвестиционных проектов.

·       Авторский подход к использованию критериев.

Раздел 11. Финансовые решения.

·      Необходимость внешних инвестиций.

·      Источники финансирования (собственный капитал, займы, проектное финансирование).

·      Финансирование инвестиционных проектов. Основы финансовых решений. Прямое, проектное, венчурное финансирование и лизинг. Обоснование финансового рычага и графиков получения и погашения долга.

Раздел 12.Ставки дисконтирования.

·      Основы финансовой и инвестиционной математики. Временная ценность денег. DCF-метод. Требуемый уровень доходности. Структура и стоимость капитала.

·      Дополнительные эффекты, учитываемые при обосновании стоимости капитала. Выбор ставки дисконтирования. Пять основных моделей.

·      Основные методы определения стоимости собственного капитала. Влияние структуры капитала на ценность инвестиционного проекта.

Раздел 13. Риски.

·      BCP-процесс.

·      Редкие риски в бизнес-плане: титульная страховка, репутационные риски, контрцикличность. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов. Распределение рисков между участниками проекта.

·      Модели анализа чувствительности проекта.

·      Инновационные инвестиции. Барьер затрат на капитал. Разная стоимость проектов и фирм для разных инвесторов.

·      Методология подготовки, оценки и аудита инвестиционного проекта.

Раздел 14. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов:

Обзор имеющихся и рекомендованных российскими министерствами и ведомствами, международными агентствами и консультационными компаниями, инвестиционными сообществами методических рекомендаций.

Раздел 15. Привлечение инвестиций.

·      Анализ рынков в целях реальных инвестиций.

·      Сопровождение инвестиционных проектов в частном и государственном секторах. Инвестиции: взаимодействие бизнеса и власти. Государственно-частное партнерство: инвестиционные технологии (РРР). Российский и международный опыт.

·      Инвестиционные стратегии регионов. Опыт и ключевые элементы разработки стратегий регионов. Российский опыт.

Раздел 16. Управление инвестициями.

·      Инвестиционный офис и стратегии крупных компаний.

·      Ошибки и трудные моменты в подготовке инвестиционного проекта (включая анализ отраслевых особенностей).

Раздел 17. Кейсы:

·         Кейс 1. Аэрофотокамера. Простейший пример финансовой модели.

·           Кейс 2. Каменский комплекс. Сложный пример финансовой модели малой энергетики на продажу.

·         Кейс 3. Мелованный картон. Иллюстрация ценности цепочки ценности.

·         Кейс 4. «Олеся».Типичные ошибки


16


Часов
2


Дня
16 000
на Слушателя
Ближайшие курсы

Ближайший курс отсутствует

Скачать заявку на обучение

ОБЩЕЕ РАСПИСАНИЕ КУРСОВ

Расписание курсов на 2018 год

Яндекс.Метрика